Produits d'abonnement; Tendances du crédit; Coronavirus et Wo …

Rappelez-vous quand il y avait en fait une "moyenne" et que vous n'aviez pas peur de dire que quelqu'un était moyen? Maintenant, tout le monde est "au-dessus de la moyenne". (Mon caractère de sarcasme est apparu?) Je me souviens quand ils ne l'étaient pas, et je me souviens aussi quand les souscripteurs ont appris "les cinq crédits C": capacité, capital, conditions, caractère et garanties. Dans la catégorie «capacité», la presse a retiré Fair Isaac en changeant son modèle de pointage de crédit en FICO 10 d'ici la fin de l'année. Sauf si j'ai raté quelque chose, le nouveau FICO n'a pas encore été examiné par Freddie et Fannie, ni les correspondants ni les investisseurs en gros, ni les principaux prêteurs au détail. Des millions verront leurs scores FICO diminuer, des millions verront leurs options de programme de prêt, leurs commissions et leurs frais s'améliorer. Manquant chaque mois; pour l'instant assurez-vous simplement que vos emprunteurs ont réellement la possibilité de rembourser le prêt. Et il existe d'autres très bons modèles de notation de crédit comme VantageScore. Plus d'informations sur le crédit ci-dessous.

Services et produits du fournisseur

Tu as entendu? Velma Connector dispose désormais d'une solution de flux de travail conforme à ECOA-Adverse Action pour la plateforme de prêt numérique d'Ellie Mae. Le nouveau workflow ECOA suit les prêts près de la fenêtre de notification de 30 jours et automatise la mise à jour du fichier LO. Plusieurs étapes manuelles pour l'agent de crédit et l'équipe d'exploitation sont éliminées et aucun prêt n'est perdu. Surtout, personne ne passe de temps à se connecter à Encompass! Des trucs excitants; obtenir plus d'informations ici.

Appelez tous les initiateurs et investisseurs non QM qui participeront à la prochaine conférence MBA Independent Mortgage Bankers! Le mercredi 5 février, ne manquez pas l'occasion de voir une démo en direct de l'outil d'analyse des relevés bancaires LoanScorecard qui collecte et vérifie automatiquement les données des relevés bancaires et calcule les revenus des prêts hypothécaires non QM. Le moteur AUS non QM de LoanScorecard permet aux prêteurs hypothécaires d'avoir la même expérience dans l'origine et la souscription de leurs programmes de prêts de portefeuille fournis par DU & LPA. dans le prêt d'agence. Contactez Raj Parekh pour planifier une réunion et découvrir comment LoanScorecard peut augmenter la précision et l'efficacité de l'abonnement.

Je vois de nombreuses discussions sur les avantages des programmes d'aide au versement initial (DPA) et il est clair qu'il y a beaucoup plus à ce qu'il n'y paraît. Une considération importante est que de nombreuses familles blanches comptent sur leurs proches pour obtenir de l'aide lorsqu'elles reçoivent un acompte pour acheter leur maison. La richesse moyenne des familles afro-américaines est bien inférieure à celle de leurs homologues blancs. Donc, lorsqu'il s'agit de chercher du soutien familial pour l'achat d'une propriété résidentielle, ces familles n'ont généralement pas les ressources dont disposent les familles blanches. Cette disparité détient des minorités sur le marché immobilier. L'idée est que l'aide au versement initial peut aider à combler l'écart en fournissant aux familles en espèces qui ont besoin d'acheter une maison. Découvrez des faits intéressants sur l'inégalité de la richesse et comment l'aide au versement initial peut uniformiser les règles du jeu dans le rapport de mise de fonds 2019 du Fonds Chenoa.

Transferts de crédit et abonnement

"Il ne s'agit pas de combien d'argent vous avez, mais de combien d'argent la banque vous donnera!" Ah, "le bon vieux temps!" Revenons-nous de cette façon? Peut-être. Il y a des changements dans les lignes directrices du prêteur et certains prétendent que les règles de «capacité de remboursement» ont été allongées. Il y a également des changements dans les mesures de crédit plus larges que les agents de crédit doivent connaître.

Comme mentionné dans le paragraphe initial, Fair Isaac lancera un nouveau modèle de notation cet été, appelé FICO Score 10. Les prêteurs et les investisseurs auront plusieurs mois pour évaluer le nouvel algorithme.

Selon la Mortgage Bankers Association, la disponibilité du crédit hypothécaire a diminué (-3,5%) en décembre pour la première fois en quatre mois. Joel Kan, MBA AVP pour les prévisions économiques et industrielles, a déclaré qu'il était "entraîné par une baisse de l'offre à la fois conventionnelle et publique … la plus remarquable était une baisse de 6% de l'offre de crédit gouvernemental en raison des modifications apportées au programme de prêts de la Veterans Administration, qui ont supprimé les limites de prêt pour certains emprunteurs au 1er janvier 2020. Cela a probablement incité de nombreux investisseurs à retirer les programmes VA de leurs offres. dans les pays à coût élevé. Il y a également eu une réduction des programmes de refinancement simplifiés, car les taux légèrement plus élevés ont ralenti le marché du refinancement fin 2019. "

Le rapport montre que les normes de prêt sont resserrées, comme en témoigne un indice de disponibilité du crédit hypothécaire (MCAI) de 182,2 et des scores inférieurs dans les quatre composantes (conventionnelle, gouvernementale, conforme et Jumbo). Pour le contexte, les lectures de l'indice sont encore plus vagues que lorsque l'indice de disponibilité du crédit hypothécaire était comparé à 100 en mars 2012. Le MCAI est calculé par le MBA en utilisant divers facteurs liés à l'admissibilité de l'emprunteur (pointage de crédit, type de prêt, ratio prêt-valeur, etc.) et aux critères de souscription d'une centaine de prêteurs / investisseurs pour indiquer la disponibilité du crédit hypothécaire à un moment donné .

Marchés des capitaux

Plusieurs pays ont signalé des cas de coronavirus et le Center for Disease Control a confirmé plusieurs cas nationaux. La Chine, quant à elle, a du mal à contenir la colère grandissante du public face à sa réponse à l'épidémie, car elle limite les voyages de 40 millions de personnes en vacances.

Moins d'un mois après le premier cas signalé, l'épidémie est encore à un stade relativement précoce, mais la propagation du virus a déjà établi des comparaisons avec l'épidémie de syndrome respiratoire aigu sévère (SRAS) qui a eu originaire de Chine en 2002. La peur d'une pandémie de SRAS en 2003 a conduit à des annulations de vols généralisées et à la vente au détail dans de nombreuses régions d'Asie, car la peur de la contagion a commencé à surmonter le désir de voyager ou boutique. Les craintes d'une nouvelle flambée bouleversent déjà les marchés financiers, mais vaut-il la peine de s'inquiéter de l'impact économique d'une éventuelle épidémie?

Les estimations de l'impact économique réel de l'épidémie de SRAS varient, mais un rapport de la Brookings Institution suggère que la croissance annuelle du PIB a été réduite d'environ 1 point de pourcentage en Chine pour 2003. Bien que l'économie chinoise soit augmenté de 10% en 2003, la baisse était encore assez appréciée, dans le pays il n'y avait que 5 327 cas de 1,3 milliard de personnes. Bien que l'apparition de l'épidémie de SRAS dans les statistiques macroéconomiques ait été importante, elle a été de courte durée, car les données du PIB ont rebondi rapidement. L'épidémie a fait des centaines de morts et une perte d'au moins 40 milliards de dollars pour l'économie mondiale, mais n'a pas eu d'impact sur les données du PIB depuis plus de deux mois.

Les rapports suggèrent que ce coronavirus n'est pas aussi mortel que le SRAS. Aux États-Unis, il est peu probable que l'épidémie actuelle ait des effets matériels sur la macroéconomie. Les perspectives ne sont pas aussi claires pour les pays d'Asie, en particulier la Chine. Et même si c'est le cas, en utilisant l'épidémie de SRAS comme guide, tout impact économique du coronavirus actuel sera probablement temporaire. Alors, lavez-vous les mains plus souvent, mais ne vendez pas encore vos actions.

Le rallye de la semaine dernière a ramené le rendement à 10 ans en dessous de 1,68%, un niveau jamais vu depuis début novembre, et le rendement à 30 ans a chuté à un niveau vu depuis ; dernière fois début octobre. Il est difficile de spéculer que la baisse des rendements envoie un signal significatif sur l'environnement économique. Même avec le marché obligataire en crise, nous attendons que la Fed maintienne son cap cette semaine, peut-être parce que les actions ne sont pas loin des sommets de tous les temps. En outre, il existe de nombreuses raisons non économiques potentielles pour le bon début d'année de la dette souveraine.

Quelque chose d'autre d'important ce vendredi? Le secrétaire au Trésor, Mnuchin, a déclaré que l'émission d'un prêt à long terme ne faisait plus partie des plans à court terme du Trésor. Le rapport de décembre de la Banque du Japon a noté que les anticipations d'inflation des consommateurs avaient diminué depuis la hausse de la taxe de vente d'octobre. Et Markit Manufacturing PMI n'a pas répondu aux attentes à l'échelle nationale, mais l'Allemagne, l'Australie, la zone euro, le Royaume-Uni et la France, celle de janvier, ont dépassé leurs attentes respectives.

Les publications importantes à l'étranger cette semaine comprennent l'IPC australien, le chômage allemand et l'IPC et le PMI, l'IPC chinois et le PIB. Les faits saillants de cette semaine incluent également les décisions du FOMC de la banque centrale avec la déclaration et la conférence de presse qui l'accompagnent mercredi, et la BoE jeudi, où les chances d'une baisse des taux de 25 points de base sont de près de 50/50. vue du Brexit vendredi. La réunion des États-Unis du FOMC en janvier cette semaine devrait être considérée comme une répétition. Le FOMC a non seulement indiqué qu'il était à l'aise avec sa position politique actuelle, mais dans l'ensemble, les risques pesant sur les perspectives se sont atténués et les données économiques récentes sont conformes aux perspectives de la Fed. sera examiné attentivement pour toute indication de la façon dont la réponse de la Fed aux récentes pressions financières pourrait changer.

Malgré une nouvelle récolte d'électeurs pour cette réunion dans le cadre de la rotation régulière des banques régionales de la Réserve fédérale, les perspectives des politiques ne devraient pas changer, car la réduction des risques et la faiblesse de l'inflation devraient maintenir le FOMC dans un schéma serré. Après sa dernière réunion de décembre, la commission a déclaré que le taux politique était "approprié", un sentiment qui a été repris dans les discours et les interviews. Même le membre le plus accommodant du FOMC, Kashkari de Minneapolis, qui cette année est un membre électoral du FOMC, a déclaré être à l'aise avec la position actuelle de la politique monétaire.

Bien que les risques pesant sur les perspectives, notamment la politique commerciale, la géopolitique et la faible croissance mondiale, restent élevés, ils se sont quelque peu atténués depuis la dernière réunion du FOMC. Les États-Unis et la Chine ont signé la phase I d'un accord commercial le 15 janvier, réduisant ainsi le risque d'une nouvelle escalade de la guerre commerciale et supprimant certaines incertitudes du tableau. Même avec les tensions croissantes au Moyen-Orient au cours des dernières semaines, les prix du pétrole se situent largement dans la fourchette de l'année dernière et sont loin d'être une menace pour les dépenses réelles de consommation. La croissance mondiale reste modeste, mais même les PME les plus récentes continuent de suggérer que l'activité se stabilise. Des lectures récentes sur l'économie américaine ont également indiqué qu'il n'y a guère lieu de changer de cap. Le recrutement continue d'être fort sur la tendance et le taux de chômage reste à un minimum de 50 ans.

Le calendrier d'aujourd'hui, le président de la Fed de New York, Williams, a fait des commentaires. Les ventes de maisons neuves sont attendues en décembre, suivies de l'enquête sur les perspectives de fabrication de la Fed de Dallas au Texas pour janvier. Le Trésor mène plusieurs adjudications tout au long de la journée, dont 40 milliards de dollars de billets à 2 ans suivis de 41 milliards de dollars de billets à 5 ans. Parmi les enchères de trésorerie, le bureau achètera jusqu'à 377 millions de dollars GNII à 3% (253 millions de dollars) et 3,5% (124 millions de dollars). Le calendrier économique de demain comprend les commandes durables de décembre, l'indice des prix des logements S&P Shiller en novembre et le sentiment des consommateurs en janvier, avant les indicateurs avancés de décembre de mercredi, les ventes de maisons en suspendu en décembre. Jeudi, les données sur les sinistres seront publiées et le PIB du 4ème trimestre progressera avant la fin de la semaine avec les revenus et dépenses personnels de décembre, les prix PCE et l'indice final du Michigan Consumer Sentiment de janvier. Commençons aujourd'hui avec un rallye des prix des titres à revenu fixe, de meilleurs prix de la MBS Agency .125-.250 et la décennie à 1,62% sur les craintes du coronavirus et une fuite perçue vers la qualité.

Emploi et transitions

Towne Mortgage continue d'ajouter du talent à sa force de vente TPO et est très heureuse d'accueillir la famille Towne Amy Ellenburg (Tennessee), Kim Jolivette (Californie), Mary Bulman (Pennsylvanie) et Yvonne Weiss (Texas). "L'ajout des meilleurs talents est crucial dans ce paysage concurrentiel. Les relations sont toujours une partie très importante de l'entreprise et nous sommes extrêmement heureux d'avoir attiré ce type de talent et d'expertise au sein de l'équipe Towne", a déclaré Mark Zierott, SVP TPO Ventes nationales. Towne AEs peut vendre les trois canaux commerciaux TPO, y compris les canaux délégués et avoir accès à un ensemble complet de produits d'agence FNMA / FHLMC / GNMA, renouvellement (203K et FNMA Homestyle), Construction, Jumbo, Non-QM, pas de minimum FICO FHA, signe manuel et réalise des prêts immobiliers. "Et à Towne, nous fournissons une assistance pour la plupart de nos prêts! Si vous êtes un AE intéressé à en savoir plus sur les opportunités de Towne, veuillez envoyer des demandes confidentielles à Mark."

Veritas Funding, LLC a annoncé que Tom Glendhill a rejoint la société et a accepté un poste de directeur des ventes régionales, responsable de l'expansion de l'empreinte de Veritas dans l'ouest des États-Unis, notamment Washington, Oregon, Californie, Idaho, Arizona et Colorado. Avec plus de 20 ans d'expérience hypothécaire, 14 ans d'expérience en tant que directeur régional et une passion établie pour le leadership, Tom s'est révélé être le candidat idéal que Veritas Funding recherchait. Félicitations, Tom, et bienvenue dans la famille Veritas!

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