4 banques qui ont mal anticipé le projet de perte de crédit …

Cette année, les banques fonctionnent selon une nouvelle méthode comptable appelée méthode actuelle des pertes de crédit attendues (CECL), qui oblige les banques à tester et à projeter les pertes sur la durée d'un prêt dès son origine. et budgétisé. Cela signifie, du moins en théorie, que les banques devraient essentiellement facturer leurs réserves de crédit au départ pour prendre en compte toutes les pertes potentielles sur les prêts en cours. Par conséquent, les niveaux de réserves devraient commencer à se stabiliser au cours des prochains trimestres, constituant de nouvelles réserves principalement pour les nouveaux prêts. Suite à ce processus de réflexion, toujours en théorie, les banques devaient adopter leur plus grand accord trimestriel en mars.

Mais bien sûr, avec tant d'incertitude due au coronavirus et au premier trimestre de l'année qui était la première fois que les banques utilisaient la CECL, je ne pense pas que trop d'analystes aient été surpris de voir des dispositions étagées au deuxième trimestre. similaires à ceux du premier trimestre, voire beaucoup plus élevés. Cependant, certaines banques ont vu leurs provisions du deuxième trimestre non seulement augmenter, mais plus du double des niveaux du premier trimestre. Bien que le CECL soit nouveau et que la pandémie de coronavirus soit une situation sans précédent, ces augmentations à mon avis concernent, car elles signifient essentiellement que les banques ont adopté une perspective trop optimiste au lieu de penser de manière conservatrice, en particulier dans une situation fluide comme celle-ci. Voici quatre banques qui n'ont manifestement pas fait un excellent travail de prévision de l'économie à la fin du premier trimestre.

Source de l'image: Wells Fargo.

1. Wells Fargo

Wells Fargo (NYSE: WFC) a mis de côté environ 3,8 milliards de dollars au premier trimestre, pour ensuite mettre de côté environ 9,6 milliards de dollars au deuxième trimestre, soit une augmentation de 153% par rapport au premier trimestre. Ce qui était intéressant au premier trimestre, c'est que Wells Fargo a réduit le montant des réserves totales à mettre de côté pour les pertes sur l'immobilier commercial et les prêts à la construction commerciale. Le premier trimestre s'est terminé le 31 mars. À ce stade, de nombreux États avaient déjà mis en œuvre les ordonnances de refuge sur place, et il me semble qu'il était tout à fait clair que la plupart des magasins, des restaurants et des hôtels auraient des difficultés au deuxième trimestre, donc cela semble être une décision étrange. Les équipes de direction peuvent toujours manipuler les bénéfices, donc Wells Fargo a peut-être intentionnellement sous-estimé au premier trimestre, ne voulant pas subir une perte aussi soudaine et se sentant mieux pour annoncer la mauvaise nouvelle en juillet, alors que les investisseurs seraient plus sois prêt.

2. Banque PNC

L'actif de 445 milliards de dollars Groupe des services financiers PNCLes résultats (NYSE: PNC) ont été soutenus par la récente cession de sa participation de 22,4% dans la société de gestion d'actifs Roche noire. Vous ne l'avez peut-être pas remarqué, mais la banque a également perdu la trace des prévisions de pertes sur prêts au premier trimestre. PNC a constitué une provision trimestrielle de 914 millions de dollars au premier trimestre et d'environ 2,5 milliards de dollars au deuxième trimestre pour une augmentation d'environ 169%, en fait plus importante que celle de Wells Fargo. La majeure partie de la provision du deuxième trimestre, 1,7 milliard de dollars, a été réservée au portefeuille commercial.

Une partie de la façon dont les banques modélisent les pertes sur prêts consiste à utiliser des hypothèses économiques sous-jacentes telles que le produit intérieur brut (PIB) et le chômage. Le directeur financier de PNC, Robert Reilly, a déclaré qu'au deuxième trimestre, la banque avait émis l'hypothèse que le PIB annualisé se contracterait de 11,2% au deuxième trimestre, mais nous savons maintenant que le PIB s'est contracté. près de 33% au deuxième trimestre. Et ce n'est pas que les économistes et les analystes de recherche ne disaient pas ces estimations en mars, il est donc difficile de comprendre d'où vient cette projection. Je pense toujours que PNC est en position de force, compte tenu de tout le capital que l'entreprise a accumulé. Les réserves totales de la banque pour les pertes de crédit potentielles s'élèvent désormais à 2,55% du total des prêts, mais la direction a certainement utilisé des hypothèses trop optimistes au premier trimestre.

3. People's United

L'actif de 61,5 milliards de dollars People & # 39; s United Financial (NASDAQ: PBCT), qui est en grande partie basé dans le Nord-Est, a constitué une provision de 33,5 millions de dollars au premier trimestre, suivie d'une provision de 80,8 millions de dollars au deuxième trimestre, ce qui représente une augmentation de plus de 140% par rapport au trimestre correspondant. La plus forte augmentation des réserves que People & # 39; s United a vue a été dans son portefeuille de financement d'équipement, qui est un type de prêt commercial. Les réserves totales de ce segment de niche représentent désormais environ 2% du portefeuille total, qui a augmenté de moins de 1% à la fin du premier trimestre. John Barnes, PDG de People & # 39; s United, a déclaré que la société avait été contrainte d'augmenter ses réserves car la plupart des prêts financiers sur l'équipement étaient de courte durée. Il a dit qu'il se sentait toujours très bien quant à la qualité de crédit de ce portefeuille. Dans le même temps, le volume des prêts de financement d'équipement a diminué de 132 millions de dollars par rapport au premier trimestre. Je sais que CECL est nouvelle et que les conditions économiques changent tous les jours à cause du coronavirus, mais cela ne semble être qu'une énorme erreur de calcul. En outre, le directeur financier David Rosato a déclaré que les résultats du premier trimestre de la société indiquent que la banque s'attend à ce que le PIB passe de 12% à 16%. À l'instar des perspectives d'avril de la PNC, elles étaient loin de la réalité. La banque ne va pas trop mal du point de vue de la rentabilité, mais il est important que la direction ait une bonne gestion du crédit.

4. Banque des régions

L'actif de 144 milliards de dollars Régions Financial Corp. (NYSE: RF), basé en Alabama, a mis de côté 373 millions de dollars au premier trimestre de l'année. Cela a donné lieu à une provision de 882 millions de dollars au deuxième trimestre, soit une augmentation de 136%. La banque a considérablement augmenté les réserves totales qui ont été mises de côté dans son portefeuille de prêts commerciaux ainsi que dans son portefeuille immobilier d'investisseurs. La banque semble maintenant penser prudemment, ayant mis de côté des réserves totales de 2,68% de l'ensemble du portefeuille de prêts. Au premier trimestre, bien que ce soit un peu difficile à dire par le libellé, le directeur financier David Turner semble avoir déclaré que la banque s'attendait à une baisse du PIB de 20% au deuxième trimestre, ce qui est mieux que certains des autres banques citées ci-dessus, mais là encore loin de la réalité.

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